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    焦點科技:收賬款及貸款出現信用風險明顯增加跡象 導致2019四季度虧損

    來源: 互聯網 作者:佚名

    摘要: 導語由于公司應收賬款及貸款在2019年四季度出現了信用風險明顯增加跡象,按照會計準則進行充分撥備壞賬,故導致2019年四季度虧損。2月26日,焦點科技(002315)(002315.SZ)發布關于對深

      導語由于公司應收賬款及貸款在2019年四季度出現了信用風險明顯增加跡象,按照會計準則進行充分撥備壞賬,故導致2019年四季度虧損。

      2月26日,焦點科技(002315)(002315.SZ)發布關于對深圳證券交易所年報問詢函的回復。

      問題一:報告期內,焦點科技實現營業收入9.78億元,同比增長11.75%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)1.51億元,同比增長168%,扣除非經常性損益的凈利潤(以下簡稱“扣非后凈利潤”)為6,305.48萬元,同比增長263.93%;經營活動產生的現金流量凈額為1.52億元,同比下降49.48%。焦點科技需回答:

      (1)結合成本費用變化、毛利率、經營模式等因素,分析報告期內扣非后凈利潤大幅增長且增幅遠高于營業收入的原因。

      焦點科技回復:

      公司2019年實現營業收入9.78億元,同比增長11.75%,實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤6,305.48萬元,同比增長263.93%,報告期內扣非后凈利潤大幅增長且增幅遠高于營業收入。

      一、公司毛利率穩定增長

      由上表可以看出,公司一直保持著高毛利率水平,且2019年毛利率水平進一步提升。主要原因系中國制造網(Made-in-china.com)電子商務平臺業務和新一站保險網(xyz.cn)業務量快速增長,營業收入大幅增加,同時由于上述兩塊業務均屬于互聯網業務,有輕資產的特性,業務的增長不涉及機器、設備或原材料的采購,公司的成本主要為人員成本以及平臺運營成本等較為剛性的成本支出,因此,營業收入增加帶動毛利率上升了6.44%。

      二、期間費用率穩定

      公司的經營模式未發生重大變化,期間費用率一直保持著相對穩定的水平,近兩年期間費用率維持在64%左右。

      2019年公司營業收入同比增加10,282.38萬元,同時毛利率的升高,導致凈利潤及扣非后凈利潤同步增加。2019年扣非后凈利潤同比增加4,572.86萬元,由于2018年扣非后凈利潤基數相對較低,僅為1,732.62萬元,故2019年扣非后凈利潤增長幅度較大。

      綜上,報告期內扣非后凈利潤大幅增長且增幅遠高于營業收入,系主營業務正常經營結果的體現,具有合理性。

      (2)焦點科技需結合信用政策變動、應收賬款回款等情況,說明報告期內經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤變動方向背離的原因,并說明各季度經營性現金流量波動的合理性。

      焦點科技回復:公司下屬子公司南京市焦點互聯網科技小額貸款有限公司,以發放貸款并收取利息為主營業務,因此向客戶發放貸款或收回貸款的現金流,均計入經營活動產生的現金流。如上表所示,剔除發放/收回貸款對現金流的影響后,公司經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤保持同方向變動,具有合理性。

      公司業績較大程度依賴于中國制造網(Made-in-China.com)業務,公司的經營性現金流亦隨中國制造網(Made-in-China.com)業務現金回款的高低起伏,呈現季節性波動。

      同以往年度一樣,一季度由于春節假期等因素,業務收款較少,中國制造網(Made-in-China.com)業務現金回款為9,715.78萬元,同時因一季度發放年終獎,導致一季度扣除發放貸款因素外的經營性現金流為負值,為-7,700.39萬元。

      二季度經營性現金流為正,主要因為中國制造網(Made-in-China.com)業務通常會推出年中促銷活動,現金回款增幅較大,為21,560.05萬元,同時各項付現成本較為穩定,因此扣除發放貸款因素外的經營性現金流出現盈余,為11,464.98萬元。

      三季度現金回款相對二季度呈現一定的回落,中國制造網(Made-in-China.com)業務現金回款為11,922.77萬元,且各項付現成本較為穩定,導致三季度扣除發放貸款因素外的經營性現金流也出現回落,為-2,318.45萬元。

      四季度經營性現金流大幅增加,主要得益于中國制造網(Made-in-China.com)業務年終促銷帶來的現金回款大幅增加所致。該業務僅第四季度現金回款即達到33,790.15萬元。此外,由于公司的成本構成主要為人員成本以及平臺運營成本等較為剛性的成本支出,故銷售回款的增加幅度顯著高于付現的增加幅度,最終實

      現了四季度扣除發放貸款因素外的經營性現金流達到23,044.87萬元。

      綜上,各個季度之間的現金流量波動,也與以往年度波動趨勢一致,經營活動產生的現金流量凈額各季度差異較大且正負交替,均系公司主營業務正常經營結果的體現,具有合理性。

      (3)2019年第四季度,焦點科技凈利潤和扣非后凈利潤分別虧損755萬元和1,870萬元,焦點科技需分析第四季度虧損的原因。

      焦點科技回復:

      2019年第四季度,公司虧損的主要原因系對各項資產撥備減值4,962.47萬元所致,其中影響較大的為應收賬款及貸款的減值撥備,主要系公司根據會計政策,在2019年四季度對應收賬款及貸款撥備減值準備3,116.66萬元,主要原因如下:

      (1)應收賬款-中國兵工物資華東有限公司:公司于2019年10月及11月先后收到法院的裁定文書等資料,公司根據收到的相關資料并考慮多項因素后,對賬面按單項計提壞賬準備的應收賬款-中國兵工物資華東有限公司補計提應收賬款壞賬準備1,796.14萬元。詳見《2019年年度報告》第十二節、財務報告“十、與金融工具相關的風險(2)應收款項”。

      (2)貸款壞賬準備:公司根據會計政策按照三階段模型對不同階段的貸款余額進行貸款減值撥備1,189.40萬元。

      綜上所述,由于公司應收賬款及貸款在2019年四季度出現了信用風險明顯增加跡象,按照會計準則進行充分撥備壞賬,故導致2019年四季度虧損。

    關鍵詞:

    增加,回款

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