500彩票网打不开|500彩票网美国上市

    個人養老新時代來了!基金業在行動:18只養老目標基金穩健運行

    來源: 互聯網 作者:佚名

    摘要: 自2018年4月我國正式啟動個稅遞延商業養老保險試點至今,18只已成立的養老目標基金運作穩健,產品的定投機制、投資運作、波動控制等均發揮積極作用,基金投資取得不錯的風險調整后收益,為下一步公募基金納入

      自2018年4月我國正式啟動個稅遞延商業養老保險試點至今,18只已成立的養老目標基金運作穩健,產品的定投機制、投資運作、波動控制等均發揮積極作用,基金投資取得不錯的風險調整后收益,為下一步公募基金納入個稅遞延商業養老賬戶投資范圍打下了較好的基礎。

      境內養老目標基金起步穩健運作良好

      自2018年8月以來,證監會先后批復了28家公募基金管理人,合計三批共40只養老目標基金。總體來看,養老目標基金較好滿足了各年齡段投資者的養老需求,資產管理規模穩步增長,投資運作穩健且收益良好。

      截至今年3月26日,共有18只養老目標基金募集成立,包括10只目標日期基金和8只目標風險基金,合計募集規模68.01億元,持有人戶數77.95萬戶。

      一方面,定投機制逐步發揮作用,基金規模持續穩步增長。已成立的18只養老目標基金中,有13只已開放申購并開通定投系統,在2018年下半年股票市場表現較弱的背景下,養老目標基金新增申購份額已達3億份。

      另一方面,投資運作良好,業績波動控制相對有效。截止到3月26日,累計凈值增長率2.58%,年化收益率9.63%,年化波動率2.63%,最大回撤0.72%。隨著基金逐步建倉,各產品權益倉位將穩步提升,有利于未來養老目標基金進一步獲取投資收益。

      總體來看,養老目標基金的推出有利于公募行業進一步積累養老投資管理經驗,發揮“組合投資、獨立托管、公開披露、嚴格監管”的制度優勢,為不同生命周期、不同風險收益偏好的投資者提供差異化的養老產品,滿足個人養老金安全、專業、穩健投資的要求。

      養老目標基金成境外個人養老投資主流產品

      從境外經驗看,目標日期基金和目標風險基金是過去10年來最受境外投資者和退休計劃發起人歡迎的產品。

      其中,目標風險策略通過保持組合權益類資產與非權益類資產基準配置比例恒定,或者設定組合的波動率、最大回撤等風險控制指標,控制組合投資風險。目標風險策略基金的風險等級與權益類資產占比呈正相關,權益類資產占比越高則風險等級越高。目標風險策略的風險收益特征清晰,能夠幫助投資者直觀的選擇符合自身風險承受能力的基金產品。

      而目標日期策略基金是隨著目標日期(退休日期)的臨近,逐步降低權益類資產的配置比例,增加非權益類資產的配置比例。基金管理人通常根據人力成本、組合投資等理論,設計一條權益類資產長期配置比例調整路徑(即下滑曲線),指導整個投資周期跨度下的資產配置策略。隨著投資者退休日期的臨近,目標日期基金逐步降低權益類資產比例,基金風險等級逐步從中高等級向中低等級轉變,從而有效契合投資者隨著年齡增大風險承受能力和風險偏好逐步下降的趨勢,因此可以為投資者提供一站式的個人養老投資解決方案。

      目前全球有三十多個國家/地區有目標日期基金,其中美國市場的基金規模最大。

      截至2018年第三季度末,美國目標日期型基金總規模為12040億美元,目標風險型基金的總規模為3920億美元。從投資者結構看,第三支柱IRAs和第二支柱DC計劃等養老金投資者持有的目標日期基金約占基金總資產的85%,其余部分為非稅優養老金計劃的投資者持有;目標風險基金的投資者結構中約一半為IRAs和DC計劃等養老金投資者,另一半為其他非稅優養老計劃的投資者。

      從境外經驗看,美國的目標日期基金和目標風險基金在被納入合格默認投資選項(QDIA)后在養老金資產領域獲得了巨大的發展。這說明養老基金雖然是以養老為目標設計的產品,但產品設計也需要和政策制定形成合力,才能最大限度發揮產品的效力。我國第三支柱個人養老金制度設計時,可考慮將公募基金盡快納入可享受稅收優惠的合格投資品種,充分發揮該類基金在養老投資中的價值。

      嚴守投資者適當性管理,鼓勵長期定投

      2018年4月,五部委聯合印發《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》,正式啟動我國個稅遞延商業養老保險試點,并明確一年期試點結束后將公募基金納入投資范圍。隨著公募基金納入個稅遞延商業養老賬戶投資范圍,將有利于個人養老資金通過投資養老目標基金獲得更多長期穩健收益。

      為了實現養老目標基金的順利推出和穩健運作,從證監會、行業協會和公募基金管理人皆傾注了大量精力,不論是產品注冊、基金銷售、投資者教育和培訓,還是第三支柱制度設計研究、組織行業培訓、宣傳,具體到產品設計、銷售乃至投資運作等方面,都做了細致周密的安排。

      證監會層面,在產品注冊過程中,證監會要求基金管理人高度重視養老目標基金銷售工作,加強投資者教育和培訓,在嚴格遵守投資者適當性管理要求的基礎上,以覆蓋更多持有人、鼓勵長期定投為目標,不過度關注募集規模。同時,為防止股票、債券市場波動導致基金短期業績不穩定,證監會要求基金管理人在基金運作過程中做好投資風險控制,確保基金產品投資組合波動風險可控,從而實現養老資產的長期穩健增值。

      行業協會層面,配合國家政策制定部門開展第三支柱頂層制度設計研究,通過多種形式組織開展行業培訓,全方位開展投資者教育和宣傳工作,培育長期投資理念,推動養老金長期、穩健、健康發展。

      基金管理人層面,養老目標基金作為各家基金管理公司的戰略性產品,公司均傾注了大量資源,配備了精英團隊;在產品設計環節,完善養老目標基金運作方式、風險控制制度、子基金選擇標準及制度等;在銷售環節,投入大量人力物力開展養老目標基金的投資者教育和宣傳培訓工作,嚴格落實投資者適當性制度各項要求,鼓勵投資通過定投機制進行養老投資;在投資運作環節,配備充足的投研力量和具備較豐富投資經驗的基金經理,扎實做好基金投資策略和有效性測算,制定單獨的基金業績考核機制。

      目前,養老基金產品類型較為豐富,產品風格和投資策略清晰,涵蓋不同投資策略、不同退休日期,已經能夠較好滿足各類投資者的養老投資需求,未來助力養老資金保值增值可期。

      (文章來源:中國基金報)

    關鍵詞:

    基金,目標,養老,投資,風險

    審核:yj127 編輯:yj127

    免責聲明:

    1、凡本網注明“來源:***”的作品,均是轉載自其他平臺,本網贏家財富網 www.ordwf.com.cn 轉載文章為個人學習、研究或者欣賞傳播信息之目的,并不意味著贊同其觀點或其內容的真實性已得到證實。全部作品僅代表作者本人的觀點,不代表本網站贏家財富網的觀點、看法及立場,文責作者自負。如因作品內容、版權和其他問題請與本站管理員聯系,請在30日內進行,我們收到通知后會在3個工作日內及時進行處理。

    2.本網站刊載的各類文章、廣告、訪問者在本網站發表的觀點,以鏈接形式推薦的其他網站內容,僅為提供更多信息供用戶參考使用或為學習交流的方便(本網有權刪除)。所提供的數據僅供參考,使用者務請核實,風險自負。

    版權屬于贏家財富網,轉載請注明出處
    查看更多
    • 內參
    • 股票
    • 獨家
    • 娛樂

    漲停股揭秘:增值稅稅率今日下調 美力科技封漲停

    今日走勢:美力科技(300611)今日強勢封漲停板,該股近一年漲停7次。漲停原因揭秘:據中國之聲《新聞縱橫》報道,今天(1日),我國2019年近2萬億元減稅降費的主力——降...

    漲停股揭秘:中國數字版權唯一標識在京推出 浙大網新封漲停

    今日走勢:浙大網新(600797)今日強勢封漲停板,該股近一年漲停1次。漲停原因揭秘:中國版權保護中心和微博昨天聯合推出中國數字版權唯一標識(DCI)標準聯盟鏈,利用區...

    兩市成交額再破萬億元 滬綜指盤中創階段新高

    4月1日是二季度首個交易日,滬深股指高開高走,A股再度迎來全面普漲,滬綜指盤中創階段新高。截至收盤,滬綜指漲2.58%報3170.36點,深證成指漲3.64%報10267.70點,創業板...

    漲停復盤 :大盤占領新的制高點 區塊鏈漲停大軍迎面而來

    周一,大盤在多重利好消息刺激下,滬指跳空大漲2.5%,站上3100點,并一舉突破年內高點,個股再現普漲格局,兩市成交量重返萬億,市場做多情緒繼續上升。個股方面,兩市跌...

    早知道:2019年03月08號熱點概念與題材前瞻【附股】

     周四大盤高開震蕩上漲0.14%,深市幾大指數均小跌。券商和有色等板塊漲幅居前,保險、黏膠、家電、醫療和銀行等板塊則領跌。邊緣計+超高清視頻+軟件+全息等科技題材、次...

    超高清視頻發展獲力挺、彩電業或開展汰舊換優

    工信部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總臺近日聯合印發《超高清視頻產業發展行動計劃(2019-2022年)》,提出到2022年,我國超高清視頻產業總體規模超過4萬億元,4K電...

    500彩票网打不开